Dlaczego warto używać zlecenia stop-limit zamiast zlecenia z limitem?

Zlecenia stop czekają, aż spełniony zostanie określony (niekorzystny) warunek, zanim przekształcą się w zlecenia z limitem.

Po stronie sprzedaży:

• Jeśli cena wynosi obecnie 40$, a Ty złożysz zlecenie z limitem na sprzedaż po 36$, to natychmiast zrealizuje po 40$, ponieważ jest to nawet lepsze niż 36$.
• Jeśli cena wynosi obecnie 40$, a Ty złożysz zlecenie z limitem na sprzedaż po 36$, to poczeka aż cena spadnie do 36$ zanim sprzeda.

Po stronie kupna:

• Jeśli cena wynosi obecnie 40$, a Ty złożysz limitowe zlecenie kupna po 45$, to natychmiast zrealizuje je po 40$, ponieważ jest to nawet lepsze niż 45$.
• Jeśli cena wynosi obecnie 40$, a Ty złożysz zlecenie stop-limit na zakup po 45$, to poczeka aż cena wzrośnie do 45$ przed zakupem.

Ogólnie rzecz biorąc, możesz myśleć o zleceniu stop jako o przeciwieństwie do zlecenia z limitem. Zlecenie z limitem realizuje się, kiedy ceny są dobre dla Ciebie, podczas gdy zlecenie stop realizuje się (zamienia się w zlecenie rynkowe lub zlecenie z limitem), kiedy ceny są złe dla Ciebie. Używasz go, aby ograniczyć swoje straty, jeśli uważasz, że ceny będą się pogarszać.

========== Edit ==================

Jak zauważa Keith, zlecenie stop limit może mieć również inną cenę limitu i stopu. W tym przypadku stop przekształca się w zlecenie z limitem, gdy zostanie osiągnięta zła cena (cena stop), a zlecenie z limitem jest następnie realizowane, gdy cena poprawi się na tyle, aby osiągnąć cenę limitu.

Artykuł w investopedia podaje przyzwoity przykład:

Na przykład, załóżmy, że ABC Inc. jest notowana po 40$ i inwestor chce kupić akcje, gdy tylko zaczną one wykazywać jakiś poważny impuls wzrostowy. Inwestor złożył zlecenie stop-limit na zakup z ceną stop na poziomie 45$ i ceną limit na poziomie 46$. Jeśli cena ABC Inc. poruszy się powyżej ceny stop 45$, zlecenie jest aktywowane i zamienia się w zlecenie z limitem. Tak długo jak zlecenie może być zrealizowane poniżej 46$, co jest ceną limitu, transakcja zostanie zrealizowana. Jeśli kurs akcji wzrośnie powyżej 46$, zlecenie nie zostanie zrealizowane.

Jeśli zamiast tego zlecenie kupna z limitem na 46$ zostałoby złożone podczas gdy akcje były po 40$, wtedy akcje zostałyby prawdopodobnie kupione za 40$, ponieważ zlecenie z limitem oznacza “kupno po każdej cenie niższej niż 46$”. Jeśli tylko zlecenie stop zostało złożone, to akcje mogłyby być kupione za więcej niż 46 dolarów, ponieważ stop oznacza “kupuj po każdej cenie, jak tylko akcje pójdą wyżej niż 46 dolarów”.

Sprzedaż jest taka sama, ale kierunki są przeciwne. Załóżmy, że akcje w powyższym przykładzie mają bieżącą cenę 46 USD, a Ty ustawiłeś stop-limit sell z ceną stop 41 USD i limitem 40 USD. Kiedy kurs akcji spadnie poniżej 41 USD, zostanie ustawiony limit sprzedaży, który sprzeda akcje za co najmniej 40 USD jeśli to możliwe. Jeśli akcje spadną poniżej 40$ zanim zlecenie z limitem może zostać zrealizowane (np. dlatego, że jest wielu innych sprzedających wyprzedzających Cię), wtedy Twoje zlecenie z limitem nie zostanie zrealizowane dopóki cena nie wróci do 40$.

Gdybyś zamiast tego miał tylko zlecenie sprzedaży z limitem, ponieważ cena jest już powyżej 40$, prawdopodobnie otrzymałbyś je natychmiast wypełnione gdzieś w pobliżu 46$. “Normalne” zlecenie sprzedaży z limitem jest umieszczone powyżej bieżącej ceny, ponieważ sprzedaż z limitem to “sprzedaj akcje po każdej cenie powyżej X”. Ze stop-limit sprzedać, both ceny są zazwyczaj poniżej obecnego rynku (“sprzedać, jeśli akcje spadnie poniżej X, ale nie sprzedawać za mniej niż Y”)