Czy utrata pieniędzy w moim 401K jest normalna?

Zależy od tego, jak pieniądze są inwestowane w ramach 401k… ale ogólnie rzecz biorąc, ceny poruszają się zarówno w górę jak i w dół, z długoterminową tendencją w górę.

Pomyśl o tym w ten sposób: z akcjami funduszu wycenianymi teraz niżej, dostajesz akcje tańsze niż w momencie przystąpienia do planu. Tak więc ten spadek cen działa na Twoją korzyść, o ile możesz zaufać tej długoterminowej perspektywie (i zaufać funduszom, w które inwestowane są Twoje pieniądze z 401k).

Uwierz mi, jest to jeszcze bardziej przerażające, gdy jesteś bliżej docelowej daty przejścia na emeryturę, a 10% spadek może oznaczać sześciocyfrową stratę… ale to wszystko jest teoretyczne, dopóki nie zaczniesz wyciągać pieniędzy i musisz nauczyć się akceptować pewną zmienność jako część kompromisu za uzyskanie zwrotu lepszego niż z obligacji.

To absolutnie normalne, że Twoje inwestycje czasami spadają.

Jeśli wyciągasz pieniądze za każdym razem, gdy wartość Twoich inwestycji spada, blokujesz straty. Lepiej jest zrobić trochę badań i opracować jakąś strategię zarządzania inwestycjami. Jedną z takich strategii jest wybranie docelowej alokacji aktywów (lub pozwolenie, aby fundusz “target date” wybrał ją za nas) i nie sprzedawanie ich, dopóki nie będą nam potrzebne na emeryturę. Niektórzy opowiadają się za różnymi innymi strategiami, które obejmują timing rynku. Ważne jest, aby znaleźć strategię, z którą można żyć i która daje nam wystarczającą pewność, że nie będziemy kupować i sprzedawać na chybił trafił. Działając na przeczucia i sprzedaży, gdy tylko poczujesz mdłości będzie prawdopodobnie prowadzić do gorszych wyników w dłuższej perspektywie.

Moje dwa grosze: Jestem aktuariuszem emerytalnym i na co dzień obserwuję wyniki funduszy. Czy to normalne, że zdarzają się lata bessy? Tak, absolutnie. Jest to funkcja kierunkowej tendencji sposobu inwestowania portfela. W przypadku 401(k) prawie zawsze oznacza to pozytywny kierunek (bycie długim). Teraz, w twoim przypadku widzę dwa problemy:

1. Wielkość spadku w ciągu jednego roku. Nietypowa jest strata 14% w ciągu nieco ponad roku. Biorąc pod uwagę warunki rynkowe, oznacza to, że prawie doświadczyłeś całego spadku indeksu SP500 (z którym Twój portfel jest silnie skorelowany) i nie masz żadnej ochrony przed spadkiem.

2. Stosowanie tak zwanych “funduszy docelowych” (target-date funds). Samo ich założenie nie ma sensu. Zasadniczo, starają się one wygenerować określony zwrot w czasie, który upłynął do momentu przejścia na emeryturę. Problem polega na tym, że rynek jest według wszystkich rachunków statystycznych losowy z pozytywnym dryfem (można oczekiwać, że w długim terminie będzie się rozwijał). Ten pozytywny dryf wynika z faktu, że ludziom powinno się płacić za podejmowanie ryzyka. Więc jeśli potrzebujesz tych pieniędzy za 20 lat, to o co chodzi? Cóż, problem polega na tym, że nikt, powtarzam nikt, nie wie, kiedy rynek doświadczy długich ruchów w dół. Więc szczęśliwie doświadczasz pozytywnego dryfu przez 20 lat, a Twoje pieniądze rosną do przyzwoitych rozmiarów. Następnie, tuż przed przejściem na emeryturę, rynek pozbawia Cię 20%+ Twoich inwestycji. Czy uda Ci się odzyskać te straty? Najprawdopodobniej tak. Ale czy nastąpi to w czasie, którego potrzebujesz? Rynek nie dba o to, czy potrzebujesz pieniędzy, czy nie.

Tak więc, oto moja rada, jeśli czujesz się komfortowo przejmując kontrolę nad swoimi pieniędzmi. Sprawdź, czy możesz przenieść swoje pieniądze na IRA (niektóre plany 401(k) na to pozwalają) lub, jeśli wpłacasz mniej niż wynosi limit wpłat 401(k), możesz po prostu wpłacić pieniądze na IRA (pamiętaj o rocznych limitach). W tym przypadku, możesz założyć samodzielnie zarządzane konto. Tutaj będziesz miał elastyczność, aby dywersyfikować i podejmować działania w razie potrzeby. I przez dywersyfikację, nie mam na myśli tego “kupuj wiele różnych rzeczy” śmieci, mam na myśli skupienie się na nieskorelowanych aktywach. Możesz sobie poradzić z garścią ETF-ów (SPY, TLT, QQQ, ect.). Wszystkie one mają dostępne płynne opcje. Gdy zbudujesz bazę, możesz obniżyć bazę poprzez pisanie covered calls przeciwko tym pozycjom. Jest to dozwolone na prawie wszystkich kontach IRA.

Moim zdaniem, i widzę to zbyt często, Twój potencjał i dążenie do przejęcia kontroli nad swoimi aktywami jest o wiele lepsze niż tak zwanych “profesjonalistów lub doradców”. Oni w 99% przypadków wbiją Cię w fundusz docelowy i będą mieli nadzieję, że zarobią na Twoich pieniądzach swoje punkty bazowe i przejdą na emeryturę przed Tobą. Nie mówię, że wszyscy są nieetyczni, ale trudno jest dbać o swoje pieniądze bardziej niż Ty sam.

Chociaż wyniki historyczne niekoniecznie są wskaźnikiem przyszłych wyników, lubię patrzeć na historyczne wyniki rynków dla kontekstu. Jednym ze źródeł takich danych są modele alokacji portfela firmy Vanguard.

Dwadzieścia lat to długi horyzont czasowy. Jeśli jesteś dobrze zdywersyfikowany w pasywnie zarządzanych funduszach indeksowych, powinieneś być dobrze przygotowany na przyszłość.

Nic nie tracisz, dopóki nie zostanie to zrealizowane lub nie sprzedasz. W międzyczasie, nadal posiadasz aktywa, które mają wartość. Jak mówi Warren Buffet, kupuj nisko i sprzedawaj wysoko.

Najważniejsze jest to, że nasz system jest zepsuty. Przez trzy lata z rzędu mam 0% zwrotu z ponad 600k wpłat. Mimo to, instytucja zarządzająca 401k pobiera od nas wszystkich ogromne opłaty, o których istnieniu większość z nas nawet nie wie. Pomocną wskazówką jest również sprawdzenie swoich wskaźników wydatków i nauczenie się, jak one działają, abyś wiedział, ile płacisz w ukrytych opłatach.

Możesz też przetransferować swoje 401k na “kierowane” 401k, dając sobie całkowitą kontrolę nad inwestycjami. Możesz inwestować w te same tracące na wartości śmieci (podążając za tłumem) lub inwestować w nieruchomości, waluty obce, a nawet metale szlachetne jako zabezpieczenie. Albo, gdy kolejka górska nabierze prędkości (jak teraz), możesz po prostu ulokować swoje środki w oszczędnościach (przejść na płynność) i mieć nadzieję, że dolar amerykański nie upadnie (co, jak wskazują okoliczności na świecie, nastąpi do 2020 roku). Waluty rezerwowe nie są wieczne, ludzie i gospodarki upadają (jak Rzym). Jeśli wkrótce nadejdzie nasz czas, to wszystkie zmonetyzowane zakłady są wyłączone. Inwestycje w “twarde” aktywa (ziemia, prawa wodne, metale, farmy) będą wszystkim, co się liczy.