Jak obliczyć odchylenie standardowe stóp zwrotu z akcji?

Próbuję nauczyć się formuły wyceny opcji Blacka-Scholesa i jednym z elementów tej formuły (według http://bradley.bradley.edu/~arr/bsm/pg04.html ) jest “odchylenie standardowe zwrotów z akcji”.

Wiem, że jeśli pobiorę plik CSV z historycznymi cenami z Yahoo! i otworzę Excela i wykonam STDDEV(kolumna z cenami), mogę uzyskać “odchylenie standardowe cen akcji”. Ale to nie jest to, czego potrzebuję. Potrzebuję “odchylenia standardowego ZWROTÓW z akcji”.

Czy ktoś wie, jak mogę to obliczyć w Excelu? Lub jeszcze lepiej, jeśli ktoś może dostarczyć implementację w kodzie pokazującą, jak to zrobić?

Niektóre z pytań, które pojawiły się w mojej głowie, gdy myślałem o tym, jak do tego podejść, to “ile danych historycznych użyć? (jak daleko wstecz musimy sięgnąć pobierając plik CSV z Yahoo!)” oraz “jakiego rodzaju zwroty z akcji mamy obliczać? Roczne stopy zwrotu z akcji? Dzienne zwroty?”