2013-01-18 22:05:14 +0000 2013-01-18 22:05:14 +0000
3
3

Jak obliczyć odchylenie standardowe stóp zwrotu z akcji?

Próbuję nauczyć się formuły wyceny opcji Blacka-Scholesa i jednym z elementów tej formuły (według http://bradley.bradley.edu/~arr/bsm/pg04.html ) jest “odchylenie standardowe zwrotów z akcji”.

Wiem, że jeśli pobiorę plik CSV z historycznymi cenami z Yahoo! i otworzę Excela i wykonam STDDEV(kolumna z cenami), mogę uzyskać “odchylenie standardowe cen akcji”. Ale to nie jest to, czego potrzebuję. Potrzebuję “odchylenia standardowego ZWROTÓW z akcji”.

Czy ktoś wie, jak mogę to obliczyć w Excelu? Lub jeszcze lepiej, jeśli ktoś może dostarczyć implementację w kodzie pokazującą, jak to zrobić?

Niektóre z pytań, które pojawiły się w mojej głowie, gdy myślałem o tym, jak do tego podejść, to “ile danych historycznych użyć? (jak daleko wstecz musimy sięgnąć pobierając plik CSV z Yahoo!)” oraz “jakiego rodzaju zwroty z akcji mamy obliczać? Roczne stopy zwrotu z akcji? Dzienne zwroty?”
Źródło

Odpowiedzi (1)

1
1
1
2014-10-16 05:17:03 +0000

Dla zmienności implikowanej można użyć Black Scholesa, ale co zrobić z historyczną zmiennością, która niesie ze sobą efekt przeszłych cen jako predyktora przyszłych cen? A potem właśnie warunkową zmiennością historyczną. Proponuję, abyś poszedł za procesem takim jak, dla zwrotów akcji:

1) pobierz ceny akcji do arkusza kalkulacyjnego Excel

2) weź logarytm naturalny z (P1/po)

3) oblicz średnią z próby

4) oblicz kwadrat (X-Xbar)

5) weź pierwiastek kwadratowy z tego i otrzymasz odchylenie standardowe twoich danych.
Źródło