Co oznacza osobista/wewnętrzna stopa zwrotu dla 401k?

Prawidłowo obliczona stopa IRR pokaże Ci Twój zysk w ciągu roku. Aby uniknąć zjawiska Beardstown Ladies , należy rozliczać wpłaty i wypłaty.

Zajmuję się kontem emerytalnym, IRA, które wykazało 6% zysk w ciągu roku. Na początku roku było 100 tys. dolarów, a skończyło na 106 tys. dolarów. Zapytała mnie, dlaczego byliśmy tak dużo niżej niż S&P, który zarobił 13,41%. Wskazałem, że wypłaciliśmy prawie 10 000 dolarów. Powiedziała, że to świetnie, naprawdę pobiłem indeks o 2,59%! Uh, nie. Broker pokazał indeks S&P, ale zignorował dywidendy, więc “całkowity zwrot z S&P” wyniósł 16%, do którego byłem opóźniony o 0,1%, z powodu wskaźnika kosztów i czasu wypłaty.

Zestawienie brokera nie oferowało prawdziwej IRR, ale zmianę salda końcowego/początkowego, która dla mnie nie ma żadnej wartości.

Nie, IRR nie jest tym, jak Twoje fundusze radzą sobie na rynku, chyba że wpłacasz maksimum 1 stycznia, a potem nie dodajesz ani nie usuwasz niczego przez cały rok, tak aby zgadzało się to z całkowitym zwrotem funduszu.

Jest to wyliczenie Twojej osobistej stopy zwrotu w odniesieniu do tego, ile pieniędzy włożyłeś, czyli saldo początkowe plus wpłaty, w porównaniu do salda końcowego uwzględniającego wszelkie wypłaty. Jest to więc ile każdy zainwestowany przez Ciebie dolar zarobił w okresie, w którym podawany jest zwrot.

Warto zwrócić uwagę na to, że jeśli stosujesz metodę dolar-cost averaging, to IRR jest lepszą miarą Twoich wyników, ponieważ nie jest to tożsame z całkowitą stopą zwrotu funduszu.

Rozważmy przypadek funduszu, który rośnie o 10% każdego miesiąca, a my inwestujemy w niego 100$ miesięcznie przez cały rok, aby zachować prostotę matematyki.

Całkowita stopa zwrotu funduszu wynosi (1,1)^12 = 3,138428376721, co stanowi 214%. Zatem, jeśli zainwestowałeś $1200 na początku roku, na koniec roku będziesz miał $3766,11, co daje zysk $2566,11.

Jeśli jednak rozłożymy obliczenia w czasie, końcowa suma wyniesie zaledwie $2352,27, co daje zysk w wysokości $1152,27, ponieważ składanie jest zredukowane. Zatem w tym przypadku IRR wynosi 96%, ponieważ zainwestowałeś $1200 i zarobiłeś na tym $1152,27.

Dla tych, którzy chcą surowych liczb, oto zwrot 100$/miesiąc na koniec każdego miesiąca:

• 110
• 231
• 364,1
• 510,51
• 671,561
• 848,7171
• 1043,58881
• 1257,947691
• 1493,74246
• 1753. 116706
• 2038.428377
• 2352.271214

Dla porównania, oto jak radzi sobie 1200$ zainwestowane w formie ryczałtu:

• 1320
• 1452
• 1597. 2
• 1756,92
• 1932,612
• 2125,8732
• 2338,46052
• 2572,306572
• 2829,537229
• 3112,490952
• 3423,740047
• 3766,114052

Ponieważ sumy końcowe są dość różne, stopa zwrotu też powinna być całkiem inna. Całkowite zwroty są różne, ponieważ w jednym przypadku osoba rozłożyła zakupy w czasie w porównaniu do drugiego przypadku. Oba nie powinny mieć takiego samego zwrotu, chyba że zamierzasz jakoś uwzględnić wartość pieniądza w czasie, aby wyrównać różnicę.