2013-01-16 16:34:57 +0000 2013-01-16 16:34:57 +0000
7
7

Co oznacza osobista/wewnętrzna stopa zwrotu dla 401k?

Moje wyciągi z 401k pokazują “osobistą stopę zwrotu” (zwaną również wewnętrzną stopą zwrotu) i jestem ciekaw, co to właściwie oznacza.

Czy to wskazuje, jak moje fundusze radzą sobie na rynku? Czy też jest to tylko wyrażenie tego, ile wpłaciłem?

Interesuje mnie to pierwsze, dzięki czemu mogę ocenić wybrane przeze mnie fundusze. To drugie nie interesuje mnie tak bardzo, ponieważ planuję po prostu wpłacić maksymalną kwotę, którą mój pracodawca dopasuje.

Mój dostawca 401k twierdzi, że ich kalkulacja wewnętrznej stopy zwrotu “bierze pod uwagę stan konta na początku okresu, wszelkie wpłaty, wszelkie wypłaty, wzrost lub spadek wartości aktywów konta oraz stan końcowy okresu.”

Czy to oznacza, że IRR jest po prostu wymyślnym sposobem obliczenia stanu końcowego podzielonego przez stan początkowy?
Źródło

Odpowiedzi (2)

4
4
4
2013-01-16 18:21:02 +0000

Prawidłowo obliczona stopa IRR pokaże Ci Twój zysk w ciągu roku. Aby uniknąć zjawiska Beardstown Ladies , należy rozliczać wpłaty i wypłaty.

Zajmuję się kontem emerytalnym, IRA, które wykazało 6% zysk w ciągu roku. Na początku roku było 100 tys. dolarów, a skończyło na 106 tys. dolarów. Zapytała mnie, dlaczego byliśmy tak dużo niżej niż S&P, który zarobił 13,41%. Wskazałem, że wypłaciliśmy prawie 10 000 dolarów. Powiedziała, że to świetnie, naprawdę pobiłem indeks o 2,59%! Uh, nie. Broker pokazał indeks S&P, ale zignorował dywidendy, więc “całkowity zwrot z S&P” wyniósł 16%, do którego byłem opóźniony o 0,1%, z powodu wskaźnika kosztów i czasu wypłaty.

Zestawienie brokera nie oferowało prawdziwej IRR, ale zmianę salda końcowego/początkowego, która dla mnie nie ma żadnej wartości.
Źródło
3
3
3
2013-01-16 16:51:28 +0000

Nie, IRR nie jest tym, jak Twoje fundusze radzą sobie na rynku, chyba że wpłacasz maksimum 1 stycznia, a potem nie dodajesz ani nie usuwasz niczego przez cały rok, tak aby zgadzało się to z całkowitym zwrotem funduszu.

Jest to wyliczenie Twojej osobistej stopy zwrotu w odniesieniu do tego, ile pieniędzy włożyłeś, czyli saldo początkowe plus wpłaty, w porównaniu do salda końcowego uwzględniającego wszelkie wypłaty. Jest to więc ile każdy zainwestowany przez Ciebie dolar zarobił w okresie, w którym podawany jest zwrot.

Warto zwrócić uwagę na to, że jeśli stosujesz metodę dolar-cost averaging, to IRR jest lepszą miarą Twoich wyników, ponieważ nie jest to tożsame z całkowitą stopą zwrotu funduszu.

Rozważmy przypadek funduszu, który rośnie o 10% każdego miesiąca, a my inwestujemy w niego 100$ miesięcznie przez cały rok, aby zachować prostotę matematyki.

Całkowita stopa zwrotu funduszu wynosi (1,1)^12 = 3,138428376721, co stanowi 214%. Zatem, jeśli zainwestowałeś $1200 na początku roku, na koniec roku będziesz miał $3766,11, co daje zysk $2566,11.

Jeśli jednak rozłożymy obliczenia w czasie, końcowa suma wyniesie zaledwie $2352,27, co daje zysk w wysokości $1152,27, ponieważ składanie jest zredukowane. Zatem w tym przypadku IRR wynosi 96%, ponieważ zainwestowałeś $1200 i zarobiłeś na tym $1152,27.

Dla tych, którzy chcą surowych liczb, oto zwrot 100$/miesiąc na koniec każdego miesiąca:

  • 110
  • 231
  • 364,1
  • 510,51
  • 671,561
  • 848,7171
  • 1043,58881
  • 1257,947691
  • 1493,74246
  • 1753. 116706
  • 2038.428377
  • 2352.271214

Dla porównania, oto jak radzi sobie 1200$ zainwestowane w formie ryczałtu:

  • 1320
  • 1452
  • 1597. 2
  • 1756,92
  • 1932,612
  • 2125,8732
  • 2338,46052
  • 2572,306572
  • 2829,537229
  • 3112,490952
  • 3423,740047
  • 3766,114052

Ponieważ sumy końcowe są dość różne, stopa zwrotu też powinna być całkiem inna. Całkowite zwroty są różne, ponieważ w jednym przypadku osoba rozłożyła zakupy w czasie w porównaniu do drugiego przypadku. Oba nie powinny mieć takiego samego zwrotu, chyba że zamierzasz jakoś uwzględnić wartość pieniądza w czasie, aby wyrównać różnicę.
Źródło