Dlaczego Charles Schwab ma obowiązkowy okres rozliczeniowy po sprzedaży akcji?

Ważne jest, aby zrozumieć, że ogólnie rzecz biorąc, transakcje dotyczące papierów wartościowych obejmują Ciebie i stosunkowo nieznany podmiot z Twoim brokerem stojącym pośrodku. Kiedy sprzedajesz za pośrednictwem Schwab, Schwab musi otrzymać fundusze od drugiej strony transakcji. Jeśli Schwab dałby Ci dostęp do tych środków natychmiast, byłaby to w zasadzie pożyczka do czasu rozliczenia transakcji po wymianie środków i papierów wartościowych.

Jeśli Schwab udostępniłby Ci środki natychmiast po ich otrzymaniu, mogłyby minąć jeszcze dwa dni do momentu otrzymania pieniędzy, ponieważ druga strona również ma trzy dni. Gwarantowane rozliczenie w ciągu jednego dnia musiałoby obejmować otrzymanie środków od kupującego w ciągu jednego dnia, a tego Schwab nie może kontrolować. Musisz pamiętać, że ta transakcja prawdopodobnie obejmuje co najmniej jedną stronę oprócz Ciebie i Schwab.

Oto strona SEC dotycząca trzydniowego okresu rozliczeniowego, About Settling Trades in Three Days: T+3

Innym wyjaśnieniem jest to, że trzymają twoje pieniądze przez trzy dni, żeby na nich zarobić, bo mogą. Inne powody mogły być ważne 100 lat temu, ale żaden bank nie zmniejszyłby tego dobrowolnie, dopóki nie zostałby zmuszony przez prawo.

Przykład: W Europie przelewy z banku do banku trwały kiedyś trzy dni, aż prawo zmusiło je do podawania następnego dnia i nagle stało się to możliwe.

Odpowiedź quida dobrze wyjaśnia okres rozliczeniowy. Należy jednak zauważyć, że można uniknąć okresu rozliczeniowego, otwierając konto z depozytem zabezpieczającym.

Każdy konkretny broker, taki jak Schwab, może, ale nie musi oferować rachunków zabezpieczających. Rachunki zabezpieczające pozwalają pożyczyć pieniądze, aby uniknąć okresu rozliczeniowego lub kupić więcej papierów wartościowych, niż w rzeczywistości możesz sobie pozwolić.

Należy pamiętać, że jeśli kupisz więcej papierów wartościowych niż możesz sobie pozwolić używając depozytu zabezpieczającego, narażasz się na straty potencjalnie większe niż Twoja początkowa inwestycja. Jeśli zasilisz swój rachunek kwotą 50 000 USD i wykorzystasz depozyt zabezpieczający do zakupu akcji o wartości 80 000 USD, których wartość spadnie o 80%, stracisz 64 000 USD i będziesz winien brokerowi 14 000 USD plus opłaty.

Jest to standard ustalony przez większość giełd papierów wartościowych: T+3 : transakcje zakończone trzy dni po zawarciu transakcji.

TLDR:

Dlaczego banki nie mogą oddać mi moich pieniędzy?

Nie mamy twoich pieniędzy.

Kto ma moje pieniądze?

Około pół tuzina różnych ludzi na całym świecie. Musimy skoordynować działania z nimi i ich bankami, aby zdobyć dla Ciebie pieniądze.

Uwielbiam to, jak wszyscy myślą, że branża papierów wartościowych ma super moce.

Uwierz mi, nawet przy T+3 nie uwierzysz, jak wiele transakcji nie udaje się prawidłowo rozliczyć.

Tak, Twoja transakcja jest dość prosta. Ale ogólnie transakcje na akcjach gotówkowych mogą być bardzo skomplikowane (dla laika).

Państwa zlecenie sprzedaży zostało przesłane na platformę algorytmiczną, zagregowane z innymi zleceniami sprzedaży i skrzyżowane z wewnętrznymi zleceniami kupna. Nadwyżka zostanie następnie rozdzielona przez algo, aby spróbować uzyskać najlepszą cenę w oparciu o “zamówienia” na rynku.

Wreszcie “wypełnienia” są wykorzystywane w rozliczeniu, które potencjalnie mogły być wypełnione w wielu transakcjach z wieloma kontrahentami.

Aby zagwarantować, że pieniądze mogą znaleźć się na Twoim koncie, potrzebujemy 3 dni. Pamiętaj również, że nie patrzymy TYLKO na Twoją transakcję. Każdy bank analizuje wszystkie różne transakcje pomiędzy wszystkimi kontrahentami w ciągu jednego dnia. Tysiące transakcji/wypełnień mogą być przetwarzane tylko dla jednego nazwiska. Wreszcie, ponieważ istnieje wiele transakcji, które nie są rozliczane automatycznie, nasz zespół ds. rozliczeń musi koordynować działania z drugim bankiem, aby upewnić się, że otrzymasz swoje pieniądze.

Pamiętaj, że banki to banki, pracujemy z systemami, które są starsze niż ja. A wszystko to jest “najprostszym” przypadkiem, nie uwzględniłem nawet Dark Pools/Block trades, aukcji, sesji przed/po rynkowych, wymiany walutowej, instrumentów pochodnych, KYC/AML.

Wykorzystują oni float . Jak wiele rzeczy w dzisiejszym świecie finansów, praktyka ta jest (całkowicie legalnym) oszustwem.

Kiedy dokonujesz transakcji, pieniądze są dostępne natychmiast, z powodów, które powinny być intuicyjnie oczywiste dla każdego, kto kiedykolwiek używał PayPal. Brokerowi nie zajmie 3 minuty zdobycie tych pieniędzy, nie mówiąc już o 3 dniach. Ale jeśli mogą trzymać się tych pieniędzy zamiast zwracać je do Ciebie, mogą zarabiać na tym dla siebie, kładąc pieniądze, które słusznie należą do Ciebie do pracy dla nich zamiast, zarabiając odsetki od krótkoterminowych pożyczek, rachunków rynku pieniężnego, itp.

SEC nakazuje, aby te pieniądze zostały Ci zwrócone w ciągu 3 dni, więc nie powinno nikogo dziwić, że właśnie tak długo trwa oszustwo typu “musimy czekać na rozliczenie”. Nawet jeśli nie wydaje się, że jest to bardzo dużo pieniędzy na transakcję, dla dużego brokera z setkami tysięcy klientów, wszystkie małe kawałki sumują się bardzo szybko. To dlatego nie czują potrzeby konkurowania poprzez oferowanie lepszych usług: oferując słabe usługi jest ich dużo pieniędzy, które straciliby oferując lepsze usługi..

Simple Schwaab nie posiada w rzeczywistości papierów wartościowych, ale je wydzierżawiła i musi je pożyczyć z powrotem. wszystkie aktywa są obecnie powiązane z instrumentami pochodnymi. Są one wykazywane w bilansie, ale trzeba je rozplątać. To dlatego rynek spada nieproporcjonalnie szybko do rzeczywistej liczby sprzedanych akcji.