Niedawno pobrałem aplikację Robinhood, która twierdzi, że pobiera $0 prowizji za swoje transakcje. Jeśli tak, to jak oni pozostają w biznesie, robiąc to? Czy jest coś, że są one pozostawiając poza?
Tak, jest wiele rzeczy, które pomijają i byłbym bardzo sceptyczny wobec nich z powodu “powodów”, które podają, aby móc pobierać prowizje w wysokości 0 USD.
Ich powodem jest to, że nie mają fizycznej lokalizacji i wysokich kosztów ogólnych, w rzeczywistości spalają kapitał na opłaty giełdowe, dopóki nie zaczną pobierać opłat od wszystkich, których zwabili do otwarcia kont. Otrzymują również wynagrodzenie od giełd, gdy użytkownicy zapewniają płynność. Nazywa się to rabatami handlowymi w modelu makler-taker.
Zaczną oferować rachunki zabezpieczające i naliczać odsetki. Są [prawdopodobnie] sprzedając dane handlowe do firm handlowych o wysokiej częstotliwości, które następnie wypełniają swoje transakcje akcjami po gorszych cenach (użytkownicy Robinhood są notorycznie narzekają na wypełnienia).
Mogą one być w stanie utrzymać niskie prowizje, ponieważ był to wyścig do dna przez długi czas. Ale jeśli robiliby swoim użytkownikom jakiekolwiek rzeczywiste przysługi, to płaciliby również użytkownikom rabaty, które giełdy płacą im za płynność.
Robinhood nie robi nic wyjątkowego, ponieważ wszyscy brokerzy robią to, o czym wspomniałem wraz z pobieraniem prowizji, i to jest właściwie niesamowite, że ich boisko sprzedażowe “$0 prowizji, ponieważ jesteśmy tylko aplikacją mobilną lol” wystarczyło dla ich klientów. Oni są po prostu nieszczery.
2018 edit: Called it. Teraz z nakazanymi przez rząd ujawnieniami: https://d2ue93q3u507c2.cloudfront.net/assets/robinhood/legal/RHF%20PFO%20Disclosure.pdf Interpretacja: https://seekingalpha.com/article/4205379-robinhood-making-millions-selling-millennial-customers-high-frequency-traders
Pobieranie bardzo wysokich cen za dodatkowe, standardowe usługi:
Patrz Prowizje i opłaty: https://brokerage-static.s3.amazonaws.com/assets/robinhood/legal/RHF%20Retail%20Commisions%20and%20Fees%20Schedule.pdf
Link znajduje się na dole w stopce, po lewej stronie….
Ujawnienie: Nie mam iPhone'a, więc nie używam RobinHooda. To powiedziawszy, mam mniej “oni są-out-to-get-ya” widok tego, co robią.
Jako właściciel małego biznesu (2 firmy), pracownicy kosztują najwięcej. Jeśli możesz stworzyć solidny biznes z niewielką liczbą pracowników (lub bez) i pozwolić robotom go prowadzić, drastycznie zmniejszysz swoje koszty. Joe Polish powiedział to podobnie z listami sprzedaży, coś na wzór tego, że nigdy nie narzekają na ból głowy, muszą wziąć rok wolnego, aby odkryć siebie, lub po prostu potrzebują osobistego dnia. Roboty są takie same; nie mają ludzkich ograniczeń. Większość prostego handlu może być wykonana i utrzymywana przez dobrze napisany kod i AI, jest bardzo mało potrzeby, aby ludzie robili cokolwiek innego niż budowanie go. Pomyśl o wydajności bitcoina w porównaniu do wszystkich banków centralnych razem wziętych; ilu ludzi jest zatrudnionych w bankach centralnych?
Robinhood twierdzi, że używa technologii w taki sposób, aby zminimalizować koszty i używa systemu, który nie potrzebuje fizycznych oddziałów (nie oznacza to, że nigdy nie będą ich mieć, po prostu ich nie potrzebują). Robinhood nie wskazuje, że pozwalają one wszystko, aby zdarzyć się za darmo; tylko handel akcji. Pracowałem dla dużej firmy handlowej raz i zauważył, że obrót akcjami nie było większość, gdzie zrobili swoje pieniądze w każdym razie; opcje handlowe, kontrakty terminowe, fundusze indeksowe itp są gdzie duże pieniądze były i Robinhood mówi nic o tych, które są wolne. Jak CQM wspomniano zbyt, będą one być opłata za marżę, jak również.
W pewnym sensie indywidualny inwestor giełdowy jest martwy; wiele osób - w tym to forum - preferuje fundusze indeksowe, więc bardziej niż prawdopodobne jest, że Robinhood zawrze umowę z firmą funduszu indeksowego lub stworzy własne (jest to po prostu łatwy, pasywny dochód ze wskaźnikiem kosztów). W tej kategorii, rynki są ich placem zabaw, ale muszą przyciągnąć wystarczająco dużo ludzi do swojej platformy, więc wolny obrót akcjami jest dobrym sposobem, aby to zrobić.
Jeśli chodzi o sprzedaż informacji dla reklamy, to zawsze jest możliwość, ale mają sporo innych opcji, które byłyby dobre dla większości inwestorów (fundusze indeksowe, stowarzyszenie z firmami funduszy finansowych, itp.), gdzie mogą zacząć przed kiedykolwiek trzeba zanurzyć palec w sprzedaży informacji. To nie znaczy, że tego nie zrobią, ale że jest niewiele innych opcji, które mają.
Główną obawą, jaką mam dla Robinhood jest bieżące bezpieczeństwo. Po prostu budując go i pozwalając mu działać zakłada się, że nie będzie większych kompromisów w przyszłości, a wraz z rozwojem AI, lepsze AI może być w stanie zmiażdżyć starsze AI.