Zastanawiam się, jak obliczyć kapitał całkowity firmy? Jakich pozycji powinienem szukać w sprawozdaniach finansowych?
I jak obliczyć zobowiązania z tytułu notatek? Czy to jest to samo co zobowiązania?
Zastanawiam się, jak obliczyć kapitał całkowity firmy? Jakich pozycji należy szukać w sprawozdaniach finansowych?
Kapitał całkowity zwykle odnosi się do sumy zadłużenia długoterminowego i całkowitego kapitału własnego; obie te pozycje można znaleźć w bilansie firmy. Jest to jedno z obliczeń, które jest tradycyjnie stosowane przy określaniu zwrotu z kapitału firmy.
Jako przykład posłużę się bilansem z formularza 10-K firmy Gilead Sciences (GILD) za rok 2012. Dług długoterminowy netto wynosił 7 054 555 000 USD, a całkowity kapitał własny 9 550 869 000 USD, co powinno dać sumę 16 605 424 000 USD dla całkowitego kapitału. (Wiem, że potrafisz sobie poradzić z matematyką, ale zawsze uważam, że przykład jest pomocny, jeśli używa się w nim realistycznych liczb).
Czasami można usłyszeć, że termin “całkowity kapitał” odnosi się do “całkowitego zasobu kapitałowego” lub “całkowitych aktywów kapitałowych”, w którym to przypadku może odnosić się do kapitału fizycznego, tj. aktywów takich jak zapasy, PP&E , itp. zamiast kapitał finansowy/ dźwignia finansowa .
A jak obliczyć zobowiązania z tytułu not? Czy to jest to samo co zobowiązania?
Jak sugeruje słowo “payable”, oba są zobowiązaniami. Jednak zawsze uczono mnie, że zobowiązania to długi, które firma ma wobec swoich dostawców, podczas gdy zobowiązania z tytułu not to długi, które firma ma wobec banków i innych instytucji, z którymi podpisała formalną umowę i które stosują formalne instrumenty dłużne, np. umowę kredytową. Ta definicja wydaje się pasować do różnych artykułów , które znalazłem w sieci.
W bilansie można zazwyczaj określić zobowiązania z tytułu noty poprzez połączenie krótkoterminowego zadłużenia firmy z bieżącą częścią zadłużenia długoterminowego. Te elementy składają się na zadłużenie, które jest wymagalne w ciągu roku obrotowego. W bilansie dla Gilead Sciences, uwzględniłbym tylko kwotę 1 169 490 000 USD skategoryzowaną jako “Bieżąca część długu długoterminowego i inne zobowiązania, netto”, ponieważ inne zobowiązania krótkoterminowe nie wyglądają, jakby dotyczyły formalnych umów dłużnych.
Ponieważ część bilansu firmy GILD dotycząca zobowiązań z tytułu not nie wydaje się tak zróżnicowana i dlatego może nie być najlepszym przykładem, załączę również najnowszy bilans firmy Monsanto.1 Bilans firmy Monsanto zawiera termin “Zobowiązania krótkoterminowe, w tym bieżąca część zobowiązań długoterminowych” o wartości 36 milionów dolarów. Wygląda to jak niemal dokładna definicja zobowiązań z tytułu not.