Co dzieje się z opcjami, jeśli firma zostaje przejęta / wykupiona?

Wiele może zależeć od charakteru wykupu, czasami jest to za akcje i gotówkę, czasami tylko akcje, lub w przypadku tej transakcji google, wszystko gotówka. Ponieważ ta transakcja została wykorzystana, omówimy, co dzieje się w przypadku wykupu za gotówkę.

Jeśli cena akcji wzrośnie wystarczająco wysoko przed datą wykupu, abyś był w posiadaniu pieniędzy, pociągnij za spust przed datą rozliczenia (w niektórych przypadkach może on zostać pociągnięty za Ciebie, patrz poniżej). W przeciwnym razie, gdy dojdzie do wykupu, będziesz albo skończony, albo możesz otrzymać skorygowane opcje na akcje firmy, która dokonała wykupu (nie dotyczy wykupu za gotówkę).

Zazwyczaj cena będzie się zbliżać, ale nie przekroczy ceny wykupu w miarę zbliżania się do daty wykupu. Jeśli cena wykupu jest wyższa od ceny wykonania opcji, to masz nadzieję, że w pewnym momencie przed wykupem będziesz miał pieniądze; upewnij się tylko, że wykonasz opcję na czas.

Musisz sprawdzić drobny druk na samej umowie opcji, aby zobaczyć, czy zawiera ona jakieś postanowienia, które określają, co się stanie w przypadku wykupu. To powie Ci, co stanie się z Twoimi konkretnymi opcjami.

Na przykład JoeTaxpayer właśnie zmienił swoją odpowiedź, aby uwzględnić standardowy język z CBOE na swoich opcjach, co, jeśli czytam to dobrze, oznacza, że jeśli masz opcje za ich pośrednictwem, musisz sprawdzić u swojego brokera, aby zobaczyć, co, jeśli w ogóle, specjalne procedury rozliczenia ćwiczeń są nakładane przez CBOE w tym przypadku.

Kiedy wykup nastąpi, strike na 30$ jest wart 10$, ponieważ jest w pieniądzu, dostajesz 10$ (1000$ za kontrakt). Tak, $40 strike jest całkiem bezwartościowe, to faktycznie spadł w wartości dzisiaj. Niektóre transakcje są sformułowane jako oferta lub zamiar, więc nowa oferta może się pojawić. Wydaje się, że to jest już załatwiona sprawa.

Z rozdziału 8 CHARAKTERYSTYKA I RYZYKO OPCJI STANDARYZOWANYCH - LUTY 1994 z dodatkowymi aktualizacjami od 1997 do 2012 ;

“W pewnych nietypowych okolicznościach, może nie być możliwe dla niezabezpieczonych wystawców opcji kupna akcji z dostawą fizyczną i opcji na indeks giełdowy, aby uzyskać bazowe papiery wartościowe w celu spełnienia swoich zobowiązań rozliczeniowych po wykonaniu. Taka sytuacja może mieć miejsce na przykład w przypadku udanego wezwania do sprzedaży wszystkich lub zasadniczo wszystkich znajdujących się w obrocie akcji bazowego papieru wartościowego lub w przypadku zakazu lub zawieszenia obrotu bazowym papierem wartościowym. W tego typu sytuacjach OCC może wprowadzić specjalne procedury rozliczenia wykonania. Te specjalne procedury, mające zastosowanie tylko do wezwań i tylko w przypadku, gdy wyznaczony pisarz nie jest w stanie uzyskać bazowego papieru wartościowego, mogą obejmować zawieszenie zobowiązań rozliczeniowych posiadacza i pisarza i/lub ustalenie gotówkowych cen rozliczeniowych zamiast dostawy bazowego papieru wartościowego. W takich okolicznościach OCC może również zakazać realizacji opcji sprzedaży przez posiadaczy, którzy nie byliby w stanie dostarczyć bazowego papieru wartościowego w dniu rozliczenia realizacji. W przypadku wprowadzenia specjalnych procedur rozliczenia wykonania, OCC ogłosi swoim Członkom Rozliczającym, w jaki sposób będą prowadzone rozliczenia. Inwestorzy mogą uzyskać te informacje od swoich biur maklerskich.”

Myślę, że to potwierdza moją obserwację. Chętnie podyskutuję, jeśli ktoś z czytelników uważa inaczej.